致富心態，一本好入口的剝皮辣椒投資雞湯書

或許對很多人來說看到這本書名，

可能會認為這又是一本

老生常談、心靈雞湯、騙騙買書錢的一本書。

但在各大財經KOL強力推薦後我買了這本書來看，

發現這的確是心靈雞湯，

但這個雞湯卻意外好喝不膩口！

雖然書中有20個章節，

但並不是每個章節我都有”感覺”，

我濃縮了一些對我個人特別受用的章節在此分享，

希望對大家有幫助。

同時，我跟朋友有稍微討論這本書，

發現其實每個人的心得都不太一樣，

所以看完介紹若是真的很有興趣，

也不妨自己買回來品嘗。

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沒有人是智障，我們只是生長在不同年代

2006年兩位美國經濟學家烏麗克與斯特凡，

累積50年的資料，研究美國人如何理財。

理論上來說這是項科學研究，

設定理財目標、合理的理財方式、達成目標；

但兩位經濟學家發現：

如何理財很大程度的受到生長環境的影響

散戶承擔風險的意願取決於個人的人生歷程

以股票為例，如果在1970年出生，他們未來十年

S&P指數飆漲十倍；

但如果在1950年出生，則他們未來十年的股市報酬率幾乎聞風不動

出生日期僅僅相差20年，

對於他們青少年時期接受到關於”股市”的看法就會完全不同。

在財務規劃上，

幾乎所有人、當初的決策都有邏輯，

而這個邏輯來自於他的成長背景，

因此我們也不必覺得：

「明明這樣就比較好！為什麼他不聽?他是不是瘋了?」

只要開始都是件值得鼓勵的事情。

投資路上運氣比你想像的重要很多很多

比爾蓋茲，前世界首富。

我們在描述他時除了說他工作勤奮外，

更津津樂道的是他對於「電腦」這項產品的慧眼獨具，

在電腦還沒普及化與變熱門之前他就全心投入。

當時蓋茲的求學年代，

全世界的高中生人數有三億人；

美國高中人數有一千八百萬人；

能進入美國湖濱中學，即蓋茲第一次接觸到電腦的中學只有三百人。

當時美國只有寥寥幾間中學有電腦。

當然比爾蓋茲是有遠見且聰明的，

但他也比世界上所有的人在起跑時贏了一百萬倍(三億/三百萬)

目前我們在做Case Study的時候，

常常會聚焦在

『成功的人如何成功』

以及

『失敗的人為何失敗』

但往往這些例子中都有一體兩面的因素，

也往往運氣才是扮演最終成功與失敗的關鍵因素。

現在看起來2006年祖克博拒絕雅虎的10億美元收購是聰明的決定；

但當時看有不少人覺得是愚蠢的。

失敗的企業也層用盡全力經營；

“激勵人心的大膽舉動”與“魯莽不顧一切後果”

兩者誰對往往是要到結果出爐才會知道。

所以這本書是要我們耍廢就好反正一切靠運氣嗎?

其實他要告訴我們的是有三點我們要謹記在心：

1.謙虛：在你成功的時候不要過於自滿，覺得功勞都在我，是我的努力與聰明才智才得到這一切。將自己的部分功勞歸功於”運氣好”。儘管沮喪，但這或許才是事實。

2.不氣餒：失敗並不全部一定是決策或行動問題，有可能是運氣不好造成，重點是不要過於沮喪，要實事求是分析問題。

3.不要做極端案例研究：請研究普遍的通則，不要研究一個人為何成功這種單獨的個案。除了個性與時空環境無法複製，也無法複製他的運氣。當你過於相信單獨個案的結果-喔原來這麼做就一定會成功，往往不一定會得到好結果。

地球的冰河時期其實是複利效應造成的

地球科學證據顯示，

地球曾經被冰雪覆蓋住五次，

在科學上稱之為地球的冰河時期。

為何會發生冰河時期有眾多不同的研究，

其中最有名的研究是「地球傾斜偏離論」：

“太陽和月球的引力會影響地球傾斜的角度，間接造成南北極日照時間多一點或少一點。當夏季不夠炎熱時，會使當年冬天的殘雪無法完全融解，而使地球溫度微微下降，又造成下一個冬季來臨時更容易累積大量的雪…反覆循環，可能累積數萬年，就形成了用冰雪覆蓋整個地球的力量-冰河時期。”

複利效應是我們投資常聽到的，

最常看到就是列出一張表，

告訴你每年都投資、年化報酬率多少、投資多少年後會有多少報酬。

但對我來說，沒有以冰河時期的故事告訴我們「持續」的重要性，

來的更衝擊與印象深刻。

華倫．巴菲特現在的淨資產為845億美元；

其中842億美元是五十歲後得到的；

815億美元則是在他六十歲後得到的，

訪間探討巴菲特的書很多，

但沒有一本的書名是

《巴菲特成功投資關鍵-持續的投資獲利而且他活得真的有夠久》

人人都應該當貪財玻璃獸

致富跟守財是相反的邏輯。

想要致富需要有樂觀的冒險精神，要勇敢踏出舒適圈；

而守財則是要保持謙卑，並時時擔心失去自己的財富。

富比世雜誌公布的四百大富豪中，

每十年會有20%的富豪從榜單消失，

可見這四百個人都很會獲取財富，

但至少有20%的人不會抱持財富，

可能的原因就是兩者是完全衝突得，

在衝突得概念中取得平衡是困難得。

要保持好這兩種心態的平衡，

作者提出三點，但我這邊只擷取出兩點我認為比較有道理的：

一、沒有理由為自己沒有的事物賭上自己不可或缺的事物

不可或缺的事物：名聲、家人、朋友、愛人…還有讓你賴以為生的本金。

有許多事情無論潛在利益多大，都不值得你冒險去取得。

「損失50%的本金，需要賺100%才能回本。」

二、保持樂觀心態很重要

所謂的樂觀不是盲目地相信事情馬上會好起來，

而是充分認識到路途上會遇到一堆爛事，

但按照歷史軌跡他終究會好起來。

這在投資心態上尤其重要，

有樂觀心態才不會過度恐慌胡亂停損。

美國過去170年來經濟成長將近100倍，

但其中發生過

‧九場重大戰爭，破千萬人死亡

‧四位美國總統遭到暗殺

‧99.9%在這期間創立的企業倒閉

‧股市下修超過10%以上的有102次

還有一脫拉庫的鳥事，

在這無時無刻都不缺悲觀心態的170年內，

美國的生活水準提高20倍。

延伸閱讀：四大記帳方法比較-終極懶人記帳法

你有想過你花錢的效率好不好嗎?

這邊講的花錢效率不是指我們在採買物品進行比價，

而是更貼近於心靈層面的效率。

(當然買到最便宜的同質商品心靈也是會很滿足)

1970年代爆發石油危機，

全世界的經濟興興向榮，

計算出石油的供需不是很困難，

很快就得到結論-石油即將枯竭。

然而到了2020的現在，

石油並沒有用完，

是人類發現了以前未探勘的石油嗎?

是的！1970以後新發現的石油、天然氣增加了六成左右，

但更為重要的則是人類運用石油的效率增加了一倍以上！

現在超大型休旅車的耗油量，

約略等於1970年代的小車耗油量，

美國人在石油消耗的金額甚至比1950年低，

可以說人類運用資源更有效率救了我們自己。

回到存錢這檔事，

與其說是存錢，

不如換個想法

誰花錢比較有效率?

同樣我要開心，

每天吃大餐、一周吃一次大餐、一個月吃一次大餐、一季吃一次、一年吃一次、都不吃，

哪一個CP值對你來說最高?

一定不會是每天吃，也不會是都不吃，

如果仔細評估後，

一周次一次和一個月吃一次的快樂是一樣的，

那是不是一個月吃一次大餐的CP值比較高呢?

在花錢這檔事上面專注於讓自己真正快樂的事情

而不是讓別人快樂

也不會是讓別人以為自己很快樂

有些人存錢是為了買車買房小孩教育基金，

那些都很好！

作者另外提到，應對風險，存錢才是最好的策略。

在台灣早期，

你需要競爭的人就本島刁民們，

現在國際化社會，

你必須要和全球聰明的人競爭。

舉一個年紀跟我差不多的人會懂的例子：

以前在念書的時候常被告知-

「學好英文以後會很有競爭力。」

請問現在還有誰會把英文能力當競爭力的一環?

在高度競爭的國際社會，

英文能力已經被當基本能力了。

要怎麼應對?

「讓自己變得更聰明優秀！」

是個不算錯誤但不怎麼好的答案，

因為世界上不缺聰明優秀的人。

但如果存錢到一定的程度讓自己更有彈性，

不論是投資還是生活，

那或許是個保守但萬用的答案。

與其規避風險，不如讓自己能夠承受風險

讓我們複習一下在前一個段落中有提到：

不論現在對於未來有多悲觀，或是發生不好的事情，

如美中大戰、新冠病毒等等，

依照過去的經驗來看，

世界總是慢慢變好。

也就是在這樣樂觀的情緒下看待市場，

時間久了我們總是會取得成功。

但在這過程中我們會遇到很多『可怕』的事情找上門。

「股市要崩盤了！快逃！」

「這個修正就是崩盤的前兆！」

根據Google資料，過去170年來，

美國報章雜誌出現『經濟悲觀』的次數高達29,000次。

在這過程中，

沒有一個人的每次預測是有高度準確率的，

往往某個大師這次說中了，

下次就掉漆。

但不變的是，在這過程中我們的經濟仍然持續成長。

書中有一句特別有意思的標題

“天下沒有白吃的午餐”

作者認為承受、承擔資產下跌的痛苦感覺，

是你要享受未來市場為你帶來超額報酬的必要之痛。

那接下來我們就可以將問題收斂到

-每個人可以承受怎樣的痛苦?

每個人可以承受的痛苦程度不同，

就像去遊樂園

如果你心臟很強大追求刺激，

那玩雲霄飛車(例：短線炒股)對你來說是最佳選擇；

但若你很容易感到心悸身體不適，

那玩個旋轉木馬(例：長線ETF)也不錯！

畢竟來遊樂園就是要讓自己”值回票價”，

最好的值回票價我想是身體心靈都健康。

要更進一步確保當災難發生時，

是自己可以承受的，

那就要在做決策前「保留自己犯錯的空間」。

班傑明·葛拉漢認為安全邊際是非常好的方法：

「安全邊際讓預測變得毫無必要。」

安全邊際是在決策的時候留下自己犯錯的空間。

但很多人會誤會留下犯錯的空間是種懦弱，

承認自己會犯錯感覺很不好，

但預留下的空間可以讓自度過那些難受的時刻。

有考慮過當你All In所有的資產再加上開槓桿，

但資產下跌30%的難受感覺嗎?

或是思考同一個情況下，

你只拿出身外、不是退休計畫需要的錢財投資，

虧損30%的感受?

而我們都知道長期來看，

資產總是會成長。

試想一個遊戲是俄羅斯輪盤左輪手槍，

槍中有六個彈匣，但只有一顆子彈。

拿起來對著自己的頭部開槍，

如果沒有子彈，那你可以獲得6,000萬美金的報酬，

請問，若你不是走投無路的人，

你會參加這個遊戲嗎?

我想絕大多數人都不會參加！

縱使這算起來報酬的期望值有1,000萬美金，

但每個人都無法承受”中槍”的痛苦。

小結

本身在投資界打滾多年了，

有些觀念好像我本來就懂了，

但在看這本 “致富心態” 時又有種暮鼓晨鐘的感覺。

或許是因為這本書敘述的方試，

也或許是他舉的例子，

讀完的感覺比較不像一般雞湯文：

膩口、讀過就忘。

讀完後反而有種祥和感，

心裡對於投資的起起伏伏也更可以淡定的看代，

我想在這漫長的投資路來說，

是件好事！

也推薦”致富心態”給大家閱讀。

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