今天又要來介紹一本適合理財新手投資學習的書。
我認為投資方法有非常多種,
沒有一種是完全沒有缺陷的,
重要的是選擇一套適合自己的方法,
多聽多看是可以讓自己內心投資哲學更清楚的,
這次介紹的是闕又上的新書,
與上次介紹阿勳的書可以說在投資心法上有許多不一樣的地方,
很值得大家參考!
那我們開始吧!
誰是闕又上?
這個名字比起目前在臉書上刷屏的各個投資老師們,
可以說是相對的陌生,
但他在華爾街可以說是一位赫赫有名的投資家!
甚至被路透社封為「擊敗華爾街的無名操盤手」、
「擊敗巴菲特的小子」等封號。
他最有名的戰績是在巴菲特投資績效下降至-12.5%時,
他繳出3.75%的成績;
於2008年~2016年更是繳出16%的好成績,
擊敗了S&P500的14%。
這樣的投資高手,可能很多人會認為他的投資方法一定非常複雜,
才可以得到今天這樣的成績。
但相反的,他投資的方法卻是異常的單純,
就讓我們娓娓的到來。
找到一個長的下坡,準備好一顆好雪球
還記得我們在先前一篇文章介紹的股人阿勳的投資方法嗎?
延伸閱讀:股人阿勳教你價值投資
簡單重複一下,
阿勳的方法心得是判斷股價股價在當時是偏高還是被低估,
買入被低估的股票,等待市場還他公道之後賣出,藉以賺取價差。
而闕又上的方法則是不一樣,他的方法心得則是找到一間好公司,
找到一個值得投入的市場(以他書中的見解美國是非常好的市場),
不用太在意進場價格,讓時間發酵,讓雪球慢慢越滾越大。
闕又上有一句名言讓我印象深刻:
「若你投資股票沒有賺個2倍~3倍,那你沒有享受到投資股票的真諦。」
他的成名作是最近赫赫有名的台積電,
在台積電300初頭時他就斷定台積電會往400走(目前已達到),
中期會往600走等等。
這邊沒有在比較誰的方法比較好,
找到適合自己個性的好方法是更重要的。
其實你離賺錢沒有這麼遠
我們一般小散戶在投資時,
總是很在意進場時機,
想要買的最便宜,而且最好是我買完隔天就開始飆漲,
一個月內就可以賺到20%~30%獲利了結出場。
但真正有參與到市場的人其實知道這是非常困難的事情,
往往我們認為太高難以下手時,
股價就一去不復返了。
而闕又上在本書提到的一個數據也著實讓我吃驚,
發現其實我們有時候真的不用想太多。
他舉例:
若2000~2019年,
每年投入5,000美元至S&P500指數,
而且運氣很不好的每年都在最高點進場,
則20年後會累積263,774美元的資產;
但若相反的,每年都運氣很好,
則20年後會累積340,162美元的資產。
若我們反觀台股,
同樣的年份每年投資15萬台幣購買0050,
且都在最高點進場,
則20年後累積資產為4,544,468;
而若是運氣很好的都在最低點進場,
則20年後累積的資產為6,765,938元。
為什麼我要舉這個例子呢?
看表格會更加清楚:
看起來運氣好的狀況與運氣不好的時候還是有些差距,
但就算每年都運氣很差買在最高點,
等待20年後還是有50%~160%的報酬,
何況一般人不會真的20年運氣都這麼差!
另外我們看到完全不投入的報酬是0,
但其實更差的狀況是在低利率時代被通貨膨脹吃光光的銀行本金!
投資策略 | 本金 | 運氣最差 | 運氣最好 |
投資美股($US) | 100,000 | 164% | 240% |
投資台股($NT) | 3,000,000 | 51% | 126% |
不投資定存 | 0 | 0 |
因為擔心買在最高點,
所以甚麼都不做才是最恐怖的狀況!
那我該如何找到一顆好雪球呢?
找到一科好雪球(好公司的股票),
就可以讓時間慢慢發揮它的價值,
讓他越滾越大!
但其實要找到一間值得長抱的好公司,
除了需要花時間下苦功外,
有時候還真的需要一些天分。
因此在書中闕又上最佳推薦的雪球莫過於投資ETF,
就連巴菲特於2003~2017年投資績效,
都輸給S&P500的表現,
當然巴菲特的波克夏公司,
有許多散戶所沒有的限制,
但S&P500的績效,我相信是可以擊敗許多投資人的。
2003~2019績效比較 | 巴菲特 | S&P 500 |
年複利 | 9.47% | 10.15% |
累計成長報酬 | 365.83% | 417.44% |
為何美國是闕又上認定最好的斜坡(市場)?
除了美國是目前世界上最多人參與投資,
且算是最有效率的市場,
闕又上先生另外舉了他的看法,
說明為何美國是最值得投資的市場:
1.美國總在不斷修正錯誤:美國至今仍然是許多缺點的國家,
但不得不說美國會為了「相對正義」而採取行動、進行反思。
舉凡過去的黑奴戰爭,到現在的Black lives matter、
甚至也有在檢討平權運動是否過激?
種種的跡象表示,懂得修正的國家,走上極錯的機率較低。
2.豐富的天然資源:前美國國務卿-亨利.基辛格說過一段話
「誰控制了糧食,就控制了人類;
誰控制了能源,就控制了國家;
誰控制了貨幣,就控制了世界。」
剛好美國控制了這三項。
美國是世界前幾大的糧食出口國;
美國有頁岩油等豐富的天然資源;
另外全世界外匯結算都使用美金,
導致美國印在多鈔票也可以將損失降到最低。
延伸閱讀:美國印鈔機,量化寬鬆簡介
3.藏福於民,世界上最創新的企業都出自美國
舉凡Apple、Amazon、Netflix、Tesla等等出名的科技巨頭,
到各種新創公司絕大多數都來自美國。
美國開放的社會風氣,以及世界頂尖一流的大學,
正是孕育經濟蓬勃發展的一大助力!
延伸閱讀:美股投資,etoro七個優點五個缺點分析
延伸閱讀:美股投資,FIRSTRADE的優缺點介紹
其實台股中的ETF0050也是很棒的投資標的
隨著台灣經濟發展資訊開放,
台股整體趨勢也有在往效率市場靠攏,
其中0050也是一個長期投資非常好的工具,
只是台股投資人較沒有長期持有的概念,
再加上台股屬於淺碟市場,
因此會建議更有效率的進出會是在台股較好的投資方法。
註:淺碟市場
指一個經濟體內需市場較小,甚至消費、投資行為也深受外部的影響,沒有抗震空間,無法自我消化產能等。
策略型長期持有投資台股ETF的方法先前文章有說過,
大家有興趣可參考:
延伸閱讀:如何購買ETF?0050投資六個策略
延伸閱讀:台股五大ETF推薦
這本書又另外指出可以依靠景氣燈號為判斷標準,
進行購買或賣出。
其法則是財經主播邱沁宜所提出的
「212買;282賣」
所謂的212買指的是景氣燈號對照的分數為上次最高的2分之1,
且連續出現2次時買入;
而282賣則是當景氣燈號對照分數在28分以上,
且出現超過2次,
則是賣出的好時機。
參考資料:國發會網站-景氣指標查詢系統
這邊就不詳談實際上操作,
以及闕又上先生做的調整,
若有興趣的朋友不妨買他的書來看,
或是可以在留言詢問我。
以邱沁宜小姐的操作方法,
於1995年進場,至2007年累積了300%的報酬,
相當於年化報酬率12.25%,
也是相當好看的報酬!
台股美股混血,創造更好收益
闕又上先生也在書中提到,
建議若是資金夠的話,
美股和台股可以平衡配置,
同時發揮出美股穩定成長;
台股波動賺取價差等各自的長處,
可以創造出更豐厚的報酬率,
以及更穩定的投資。
小結
闕又上先生的投資方法比較類似定期定額ETF的概念,
較適合其實不太關心投資市場,
但又擔心未來退休生活的人。
他的方法不能讓你快速致富(至少我覺得可能比阿勳的方法慢),
但可以獲得穩定及安心、
專心在生活或是你所愛的事情上,
且同時有報酬的美境。
另外他建議美股與台股混搭,
我的建議則是若資金量不多(NT300萬以下),
建議可以先集中一個市場即可美股(筆者建議小資金投資台股市場),
除了資金量太小,
若分散市場則標的物配置會相對不靈活外,
美股雖然優點很多,
但不得不說他換回台幣的確多了些麻煩,
若你在台灣生活,且資金量小,
則急需用錢時會對你造成一定的風險,
這點我認為不可不思量。
柯西
ETF真的是很棒的一種投資工具
也謝謝版主分享這一本書
下次逛博客來的時候會特別留意這本書的!
馬克的足跡
真的是要多看書多多研究,找出屬於自己的投資方式~
bodynewlife
原來有這麼簡單的投資方式 每個人都說投資前要做功課 但做越多反而就更卻步 等到最好的時機都已經過了 非常感謝版主推薦 大推!