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好書推薦|阿甘投資法|擊敗巴菲特的正港台東人教你簡單投資

闕又上教你阿甘投資法

今天又要來介紹一本適合理財新手投資學習的書


我認為投資方法有非常多種,

沒有一種是完全沒有缺陷的,

重要的是選擇一套適合自己的方法,

多聽多看是可以讓自己內心投資哲學更清楚的,

這次介紹的是闕又上的新書,

與上次介紹阿勳的書可以說在投資心法上有許多不一樣的地方,

很值得大家參考!

那我們開始吧!

誰是闕又上?

這個名字比起目前在臉書上刷屏的各個投資老師們,

可以說是相對的陌生,

但他在華爾街可以說是一位赫赫有名的投資家!

甚至被路透社封為「擊敗華爾街的無名操盤手」

「擊敗巴菲特的小子」等封號。

他最有名的戰績是在巴菲特投資績效下降至-12.5%時,

他繳出3.75%的成績;

於2008年~2016年更是繳出16%的好成績,

擊敗了S&P500的14%

這樣的投資高手,可能很多人會認為他的投資方法一定非常複雜,

才可以得到今天這樣的成績。

但相反的,他投資的方法卻是異常的單純,

就讓我們娓娓的到來。

找到一個長的下坡,準備好一顆好雪球

還記得我們在先前一篇文章介紹的股人阿勳的投資方法嗎?

延伸閱讀:股人阿勳教你價值投資

簡單重複一下,

阿勳的方法心得是判斷股價股價在當時是偏高還是被低估,

買入被低估的股票,等待市場還他公道之後賣出,藉以賺取價差。

而闕又上的方法則是不一樣,他的方法心得則是找到一間好公司,

找到一個值得投入的市場(以他書中的見解美國是非常好的市場),

不用太在意進場價格,讓時間發酵,讓雪球慢慢越滾越大。

延伸閱讀:為何美國是較有效率的投資市場,效率市場假說介紹

闕又上有一句名言讓我印象深刻:

「若你投資股票沒有賺個2倍~3倍,那你沒有享受到投資股票的真諦。」

他的成名作是最近赫赫有名的台積電,

在台積電300初頭時他就斷定台積電會往400走(目前已達到),

中期會往600走等等。

這邊沒有在比較誰的方法比較好,

找到適合自己個性的好方法是更重要的。


其實你離賺錢沒有這麼遠

我們一般小散戶在投資時,

總是很在意進場時機,

想要買的最便宜,而且最好是我買完隔天就開始飆漲,

一個月內就可以賺到20%~30%獲利了結出場。

但真正有參與到市場的人其實知道這是非常困難的事情,

往往我們認為太高難以下手時,

股價就一去不復返了。

而闕又上在本書提到的一個數據也著實讓我吃驚,

發現其實我們有時候真的不用想太多。

他舉例:

若2000~2019年,

每年投入5,000美元至S&P500指數,

而且運氣很不好的每年都在最高點進場,

則20年後會累積263,774美元的資產;

但若相反的,每年都運氣很好

則20年後會累積340,162美元的資產。

若我們反觀台股,

同樣的年份每年投資15萬台幣購買0050,

且都在最高點進場,

則20年後累積資產為4,544,468;

而若是運氣很好的都在最低點進場,

則20年後累積的資產為6,765,938元。

為什麼我要舉這個例子呢?

看表格會更加清楚:

看起來運氣好的狀況與運氣不好的時候還是有些差距,

但就算每年都運氣很差買在最高點,

等待20年後還是有50%~160%的報酬,

何況一般人不會真的20年運氣都這麼差!

另外我們看到完全不投入的報酬是0,

但其實更差的狀況是在低利率時代被通貨膨脹吃光光的銀行本金!

投資策略

本金

運氣最差
報酬率

運氣最好
報酬率

投資美股($US)

100,000

164%

240%

投資台股($NT)

3,000,000

51%

126%

不投資定存

0

0

因為擔心買在最高點,

所以甚麼都不做才是最恐怖的狀況!


那我該如何找到一顆好雪球呢?

找到一科好雪球(好公司的股票),

就可以讓時間慢慢發揮它的價值,

讓他越滾越大!

但其實要找到一間值得長抱的好公司,

除了需要花時間下苦功外,

有時候還真的需要一些天分。

因此在書中闕又上最佳推薦的雪球莫過於投資ETF,

就連巴菲特於2003~2017年投資績效,

都輸給S&P500的表現,

當然巴菲特的波克夏公司,

有許多散戶所沒有的限制,

但S&P500的績效,我相信是可以擊敗許多投資人的。

2003~2019績效比較

巴菲特

S&P 500

年複利

9.47%

10.15%

累計成長報酬

365.83%

417.44%




為何美國是闕又上認定最好的斜坡(市場)?

除了美國是目前世界上最多人參與投資,

且算是最有效率的市場,

延伸閱讀:為何美國是較有效率的投資市場,效率市場假說介紹

闕又上先生另外舉了他的看法,

說明為何美國是最值得投資的市場:

1.美國總在不斷修正錯誤:美國至今仍然是許多缺點的國家,

但不得不說美國會為了「相對正義」而採取行動、進行反思。

舉凡過去的黑奴戰爭,到現在的Black lives matter、

甚至也有在檢討平權運動是否過激?

種種的跡象表示,懂得修正的國家,走上極錯的機率較低。

2.豐富的天然資源:前美國國務卿-亨利.基辛格說過一段話

「誰控制了糧食,就控制了人類;

誰控制了能源,就控制了國家;

誰控制了貨幣,就控制了世界。」

剛好美國控制了這三項。

美國是世界前幾大的糧食出口國;

美國有頁岩油等豐富的天然資源;

另外全世界外匯結算都使用美金,

導致美國印在多鈔票也可以將損失降到最低。

延伸閱讀:美國印鈔機,量化寬鬆簡介

3.藏福於民,世界上最創新的企業都出自美國

舉凡Apple、Amazon、Netflix、Tesla等等出名的科技巨頭,

到各種新創公司絕大多數都來自美國。

美國開放的社會風氣,以及世界頂尖一流的大學,

正是孕育經濟蓬勃發展的一大助力!

延伸閱讀:美股投資,etoro七個優點五個缺點分析

延伸閱讀:美股投資,FIRSTRADE的優缺點介紹


其實台股中的ETF0050也是很棒的投資標的

隨著台灣經濟發展資訊開放,

台股整體趨勢也有在往效率市場靠攏,

其中0050也是一個長期投資非常好的工具,

只是台股投資人較沒有長期持有的概念,

再加上台股屬於淺碟市場

因此會建議更有效率的進出會是在台股較好的投資方法。

註:淺碟市場
指一個經濟體內需市場較小,甚至消費、投資行為也深受外部的影響,沒有抗震空間,無法自我消化產能等。

策略型長期持有投資台股ETF的方法先前文章有說過,

大家有興趣可參考:

延伸閱讀:如何購買ETF?0050投資六個策略

延伸閱讀:台股五大ETF推薦

這本書又另外指出可以依靠景氣燈號為判斷標準

進行購買或賣出。

其法則是財經主播邱沁宜所提出的

「212買;282賣」

所謂的212買指的是景氣燈號對照的分數為上次最高的2分之1

且連續出現2次時買入

而282賣則是當景氣燈號對照分數在28分以上

且出現超過2次,

則是賣出的好時機。

參考資料:國發會網站-景氣指標查詢系統

這邊就不詳談實際上操作,

以及闕又上先生做的調整,

若有興趣的朋友不妨買他的書來看,

或是可以在留言詢問我。

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以邱沁宜小姐的操作方法,

於1995年進場,至2007年累積了300%的報酬,

相當於年化報酬率12.25%,

也是相當好看的報酬!


台股美股混血,創造更好收益

闕又上先生也在書中提到,

建議若是資金夠的話,

美股和台股可以平衡配置,

同時發揮出美股穩定成長;

台股波動賺取價差等各自的長處,

可以創造出更豐厚的報酬率,

以及更穩定的投資。


小結

闕又上先生的投資方法比較類似定期定額ETF的概念

較適合其實不太關心投資市場,

但又擔心未來退休生活的人。

他的方法不能讓你快速致富(至少我覺得可能比阿勳的方法慢),

但可以獲得穩定及安心、

專心在生活或是你所愛的事情上,

且同時有報酬的美境。

另外他建議美股與台股混搭,

我的建議則是若資金量不多(NT300萬以下),

建議可以先集中一個市場即可美股(筆者建議小資金投資台股市場),

除了資金量太小,

若分散市場則標的物配置會相對不靈活外,

美股雖然優點很多,

但不得不說他換回台幣的確多了些麻煩,

若你在台灣生活,且資金量小,

急需用錢時會對你造成一定的風險,

這點我認為不可不思量。

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3 留言

  1. ETF真的是很棒的一種投資工具
    也謝謝版主分享這一本書
    下次逛博客來的時候會特別留意這本書的!

  2. 真的是要多看書多多研究,找出屬於自己的投資方式~

  3. 原來有這麼簡單的投資方式 每個人都說投資前要做功課 但做越多反而就更卻步 等到最好的時機都已經過了 非常感謝版主推薦 大推!

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