我該如何在股票市場買在最低點賣在最高點?|投資心理學心態解析

最近有些人在問我：

「嘿！我該如何在股票市場內買最低又賣最高呢?」

「我這隻股票該賣了嗎?」

「我今天買的這支股票跌了該賣嗎?」

本篇文章無法完全告訴你該怎麼做，

才能達到「最大獲利」。

但可以告訴你在投資市場保持什麼樣的心態，

可以更健康的讓你持盈保泰。

開始前先講個小故事

有些人可能知道，

黃金與債券因為有避險的特性，

常常被當作與股票對沖的產品，

有錢人會將一部分的資產配置在這些產品上。

購買黃金與債券並不是為了在平常時賺大錢，

而是當市場發生系統性風險時，

許多市場資金會轉往低風險產品，

事前的布局反而在此可會獲利，或是降低股票市場的虧損。

用白話文來說，

一般市場的認知是

股票漲，債券黃金跌；

股票跌，債券黃金漲。

但這樣的「規矩」似乎在今年被打破了?

為什麼會有這種打破規則的狀況出現呢?

市場眾說紛紜：

「投資人下殺黃金填補股票缺口或是保證金。」

「儲金大國因疫情衝擊急需資金拋售。」

「因各國對於美金需求，導致美金急速升值。」

……

上面幾個原因好像都有道理，

但究竟哪一項是主因，哪些理由是狗屁不搭嘎，

who knows！

這也像是我之前有另一篇講述，

為何實體經濟與失業率表現都相當差，

但美股還是強勢的V型反彈，

許多專家都被狠狠的打臉(我也被打了一整臉)。

延伸閱讀：為何股票市場不受新冠肺炎影響V型反轉?量化寬鬆又是什麼?

或許文章中提到的量化寬鬆是其中一個原因，

但至於有沒有人可以拍胸保證一定是這個原因，

我想應該是沒有的。

市場不理性以及難以預測性

以上兩則小故事是在說明市場是非常不理性的，

且往往走的是莫非定律，

當大家都在說一定會這樣的時候，

市場就是喜歡跟眾人對幹走反方向，

但要你說出與大眾預期的方向相反的看法，

又是需要許多勇氣！

像巴菲特最著名的一句話：別人恐懼我貪婪。

在這次疫情的期間，

眾人恐懼時他就沒有貪婪到底，拋售了航空股。

由短線也證明了這個決定看起來並沒有這麼正確，

而我也趁著這波使用etoro購買達美小賺了一些。

或許以長線上來看巴菲特是沒錯得，

但這不確定性也證明了市場多變，連股神都不能說100%掌握。

延伸閱讀：如何正確使用etoro複製跟單系統

怎麼看待市場價位變化

我目前交易的準則是遵守心中的兩條線：

價值買入線與價值賣出線，稱為合理操作區間。

當這支股票價格低於價值時買入；高於價值時賣出。

超過這兩條線的我稱為「溢價」和「超跌」。

但我們可以看到上方示意圖，

並不是你決定買入的點一定是市場最低價，

也不代表遵從這個方法可以賣在市場最高價。

跨出兩條線以外的股價我稱為不理性價格區間。

我告訴自己在理性區間內操作。

不理性區間像是恐怖情人，

今天跟你好好的為你無條件付出，改天不開心對你家暴惡言相向。

我們在擇偶時應該傾向挑選情緒穩定一點的對象吧?

當然不排除有些人追求刺激，

那換個角度說，我稱這個股票操作態度為-魚吃中段。

不要想著要把整條魚吃乾淨，

魚尾很刺魚頭很噁，我們吃中段好吃又分量剛好。

沒賣到最高點我好嘔該怎麼調整心態

我也是每次都在克服自己，

像最近操作的一支股票桂盟，

我認為合理區間於110~125之間，

但後來獲利了結後又來個大噴發。

你說我會不會覺得可惜，

當然是有一點。

但我告訴自己兩件事情：

(1)我該去跟別人玩追高嗎?
以價值面來看他沒有持有的價值了，目前市場上玩的是價格，我懂價格怎麼玩嗎?不懂我就不該繼續抱著貪那多出來的，現金入袋才是真的賺錢。

(2)現金回收後我可以再去找其他存在價格合理區間的股票，天涯何處無芳草阿！

但我真的想要再貪一點點，我該怎麼做呢?

我認為可以把把它分幾個層次解說：

1.再讓我貪一點點就好

我建議這類型的投資人可以設定分批賣出。

舉例來說今天股價已經超過你目標賣價，

你可以設定若回跌5%則賣出手上1/3的股票、

再跌5%則再賣出1/3、再5%就全賣光。

以實際的例子來說明：若股票賣出目標價110元且你總共有6張，

股票今日已漲到130元，

因此你可以設定若隔天跌到123.5元(130*0.95)賣出兩張；

後天漲就持續持有，若又再度跌5%則再賣出兩張依此類推。

這樣的好處是你既不會全部賣出太早享受不到後續的利潤，

也不會在股價又下跌時你一批都沒賣掉直到跌到目標價以下。

此方法雖然還是無法讓你全部賣在最高點，

但比死設定目標價有彈性，可以有機會嘗到更多甜頭。

2.歷史本益比分析法

若你想要瞄準最高價格，

而且手上股票張數其實沒那麼多，

那麼我建議可以使用歷史本益比法推估股票最高價位。

舉例來說今天手上持有一張股票，

法人在年中時會預估此股票今年的EPS假設為12，

EPS小辭典
Earning Per Stock每股盈餘=稅後淨利/流通在外普通股股數
是衡量公司可以為股東帶來多少收益的指標。

你又可以知道去年最高股價是200元，而去年的EPS是10元，

則你可以推估今年可能達成的最高股價為

200/10*12=240元。

這是種界古鑑今的作法，

需要注意的是這是過去市場給予的評價，

不代表今年也會得到相同的評價，

追求高額的獲利本來就會有相對的風險，

服用請注意。

另外若是找不到法人預估的本益比，

也可以用以下這個方法自行推估。

可以由上述看到我們自行預估的EPS為18.4，

而財經網站預估的本益比為16.66兩者還是有些許差距，

最終本益比是多少要等2021年才會知道，

這也是追求最高報酬的其中一個風險。

3.我想要的更多！

那我會建議你去學習技術分析，

掌握交易量與線圖統計的關係，

盡量抓到高點。

但就我所知技術分析的精隨也不在於追最高點，

而是以贏多輸少的方式賺錢，

要有砍單止損的大破大立心境，

所以還是要鍛鍊好穩健的心態喔！

4.我真的很容易被價格影響我該怎麼辦

這樣類型的人我建議走存股流。

我認為投資是為了要讓生活更好，

若是因為投資讓自己心情起伏不定甚至影響到生活，

我會認為是得不償失的舉動。

存股一來不需要太關注市場，可以將你緊繃的心從市場解放；

二來你挑選的標的基本上都會配息，

當你看到股價短期下跌時，配息可以好好撫慰你的心靈。

延伸閱讀：金融股存股最佳選擇，如何挑選一支好的金融股

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小結

其實很多人來問我這支股票該賣了嗎?

我都有點小擔心短暫的溝通並沒有辦法完整表達我的意思，

若聽我的話賣掉後股價續漲，

會不會覺得很惋惜?

這是這篇文章會出生的主要原因之一。

我認為心態觀念比一次暴賺還重要，

投資是很長遠的事情，

我選擇的道路是穩穩賺久久，

當然抓緊機會暴賺一波也是個方法，

不知道各位讀者選擇怎樣的方法在市場中打滾呢?

留言一起討亂吧！