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我該如何在股票市場買在最低點賣在最高點?|投資心理學心態解析

股票如何買最低賣最高

最近有些人在問我:

「嘿!我該如何在股票市場內買最低又賣最高呢?」

「我這隻股票該賣了嗎?」

「我今天買的這支股票跌了該賣嗎?」

本篇文章無法完全告訴你該怎麼做,

才能達到「最大獲利」。

但可以告訴你在投資市場保持什麼樣的心態,

可以更健康的讓你持盈保泰。


開始前先講個小故事

有些人可能知道,

黃金與債券因為有避險的特性,

常常被當作與股票對沖的產品,

有錢人會將一部分的資產配置在這些產品上。


購買黃金與債券並不是為了在平常時賺大錢,

而是當市場發生系統性風險時,

許多市場資金會轉往低風險產品,

事前的布局反而在此可會獲利,或是降低股票市場的虧損。

股債平衡風險規避規劃
市場風險低時提前布局避險產品,才可在風險來臨時獲利

用白話文來說,

一般市場的認知是

股票漲,債券黃金跌;

股票跌,債券黃金漲。

但這樣的「規矩」似乎在今年被打破了?

S&P500與黃金走勢圖
美股與黃金皆在2020/3 大跌

為什麼會有這種打破規則的狀況出現呢?

市場眾說紛紜:

「投資人下殺黃金填補股票缺口或是保證金。」

「儲金大國因疫情衝擊急需資金拋售。」

「因各國對於美金需求,導致美金急速升值。」

……

上面幾個原因好像都有道理,

但究竟哪一項是主因,哪些理由是狗屁不搭嘎,

who knows!

這也像是我之前有另一篇講述,

為何實體經濟與失業率表現都相當差,

但美股還是強勢的V型反彈,

許多專家都被狠狠的打臉(我也被打了一整臉)。

延伸閱讀:為何股票市場不受新冠肺炎影響V型反轉?量化寬鬆又是什麼?


或許文章中提到的量化寬鬆是其中一個原因,

但至於有沒有人可以拍胸保證一定是這個原因,

我想應該是沒有的。


市場不理性以及難以預測性

以上兩則小故事是在說明市場是非常不理性的,

且往往走的是莫非定律,

當大家都在說一定會這樣的時候,

市場就是喜歡跟眾人對幹走反方向,

但要你說出與大眾預期的方向相反的看法,

又是需要許多勇氣!

像巴菲特最著名的一句話:別人恐懼我貪婪。

在這次疫情的期間,

眾人恐懼時他就沒有貪婪到底,拋售了航空股。

由短線也證明了這個決定看起來並沒有這麼正確,

而我也趁著這波使用etoro購買達美小賺了一些。

或許以長線上來看巴菲特是沒錯得,

但這不確定性也證明了市場多變,連股神都不能說100%掌握。

延伸閱讀:如何正確使用etoro複製跟單系統



怎麼看待市場價位變化

我目前交易的準則是遵守心中的兩條線:

價值買入線與價值賣出線,稱為合理操作區間。

理性價格區間

當這支股票價格低於價值時買入;高於價值時賣出。

超過這兩條線的我稱為「溢價」和「超跌」。

但我們可以看到上方示意圖,

並不是你決定買入的點一定是市場最低價,

也不代表遵從這個方法可以賣在市場最高價。

跨出兩條線以外的股價我稱為不理性價格區間


我告訴自己在理性區間內操作。

不理性區間像是恐怖情人,

今天跟你好好的為你無條件付出,改天不開心對你家暴惡言相向。

我們在擇偶時應該傾向挑選情緒穩定一點的對象吧?

當然不排除有些人追求刺激,

那換個角度說,我稱這個股票操作態度為-魚吃中段。

不要想著要把整條魚吃乾淨,

魚尾很刺魚頭很噁,我們吃中段好吃又分量剛好。


沒賣到最高點我好嘔該怎麼調整心態

我也是每次都在克服自己,

像最近操作的一支股票桂盟,

我認為合理區間於110~125之間,

但後來獲利了結後又來個大噴發。

你說我會不會覺得可惜,

當然是有一點。

但我告訴自己兩件事情:

(1)我該去跟別人玩追高嗎?
以價值面來看他沒有持有的價值了,目前市場上玩的是價格,我懂價格怎麼玩嗎?不懂我就不該繼續抱著貪那多出來的,現金入袋才是真的賺錢。

(2)現金回收後我可以再去找其他存在價格合理區間的股票,天涯何處無芳草阿!


但我真的想要再貪一點點,我該怎麼做呢?

我認為可以把把它分幾個層次解說:

1.再讓我貪一點點就好

我建議這類型的投資人可以設定分批賣出。

舉例來說今天股價已經超過你目標賣價,

你可以設定若回跌5%則賣出手上1/3的股票、

再跌5%則再賣出1/3、再5%就全賣光。

以實際的例子來說明:若股票賣出目標價110元且你總共有6張,

股票今日已漲到130元,

因此你可以設定若隔天跌到123.5元(130*0.95)賣出兩張;

後天漲就持續持有,若又再度跌5%則再賣出兩張依此類推。


這樣的好處是你既不會全部賣出太早享受不到後續的利潤

也不會在股價又下跌時你一批都沒賣掉直到跌到目標價以下。

此方法雖然還是無法讓你全部賣在最高點,

但比死設定目標價有彈性,可以有機會嘗到更多甜頭。


2.歷史本益比分析法

若你想要瞄準最高價格,

而且手上股票張數其實沒那麼多,

那麼我建議可以使用歷史本益比法推估股票最高價位。

舉例來說今天手上持有一張股票,

法人在年中時會預估此股票今年的EPS假設為12,

EPS小辭典
Earning Per Stock每股盈餘=稅後淨利/流通在外普通股股數
是衡量公司可以為股東帶來多少收益的指標。

你又可以知道去年最高股價是200元,而去年的EPS是10元,

則你可以推估今年可能達成的最高股價為

200/10*12=240元。


這是種界古鑑今的作法,

需要注意的是這是過去市場給予的評價,

不代表今年也會得到相同的評價,

追求高額的獲利本來就會有相對的風險,

服用請注意。

另外若是找不到法人預估的本益比,

也可以用以下這個方法自行推估。

EPS 預估法
EPS本益比自行推估方法
富聯網2020 EPS預估
富聯網2020EPS預估

可以由上述看到我們自行預估的EPS為18.4,

而財經網站預估的本益比為16.66兩者還是有些許差距,

最終本益比是多少要等2021年才會知道,

這也是追求最高報酬的其中一個風險。


3.我想要的更多!

那我會建議你去學習技術分析,

掌握交易量與線圖統計的關係,

盡量抓到高點。

但就我所知技術分析的精隨也不在於追最高點,

而是以贏多輸少的方式賺錢,

要有砍單止損的大破大立心境,

所以還是要鍛鍊好穩健的心態喔!


4.我真的很容易被價格影響我該怎麼辦

這樣類型的人我建議走存股流。

我認為投資是為了要讓生活更好,

若是因為投資讓自己心情起伏不定甚至影響到生活,

我會認為是得不償失的舉動。

存股一來不需要太關注市場,可以將你緊繃的心從市場解放;

二來你挑選的標的基本上都會配息,

當你看到股價短期下跌時,配息可以好好撫慰你的心靈。

延伸閱讀:金融股存股最佳選擇,如何挑選一支好的金融股

延伸閱讀:台股五大ETF推薦,除了0050以外還有其他很棒的選擇!

延伸閱讀:如何購買ETF?0050六個投資策略分析


小結

其實很多人來問我這支股票該賣了嗎?

我都有點小擔心短暫的溝通並沒有辦法完整表達我的意思,

若聽我的話賣掉後股價續漲,

會不會覺得很惋惜?

這是這篇文章會出生的主要原因之一。

我認為心態觀念比一次暴賺還重要,

投資是很長遠的事情,

我選擇的道路是穩穩賺久久,

當然抓緊機會暴賺一波也是個方法,

不知道各位讀者選擇怎樣的方法在市場中打滾呢?

留言一起討亂吧!

6 留言

  1. 這篇真的是講解得很好,我也是有時候會耐不住性子就買高,明明知道當下的價格過於高,肯定會跌一波的,風險管控真的很重要,不然投資那麼久也只是不賺不賠。

  2. 講得很清楚容易了解,eps預估的方法很實用,期待站長的下一篇文章!

  3. AC

    投資任何東西之前就是要看版主的文章投資自己!

  4. 這篇很適合新手投資
    投資真的要三思
    不要倍價格高低受騙
    真的超重要!!!!!!

  5. 要有自己的投資哲學,才會有策略跟紀律,否則就會被市場巴來巴去

  6. 鯊鯊

    有紀律的投資才能走的更長久

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