如果有朋友往前翻這個網站的文章,
第一篇是發在2019/9的時候,
後續有些狀況停更了一陣子,
直到今年三月才又定期每週更新一篇。
而這半年來針對了幾個投資標的有一些看法,
今天來回顧一下當初這些看法是否正確,
是否有需要調整的地方。
ETF 投資策略與標的表現狀況
延伸閱讀:如何購買ETF?0050投資六個策略(2020/2/12)
延伸閱讀:台股五大ETF推薦(2020/3/7)
文章結論:
1.ETF 0050 台股大盤13~20倍時持有,低於13加碼買進,高於20賣出
2.台股ETF推薦0050,0056,00850,00701,00692,其中最推薦0050,另外會考慮00850
首先看下列表格,根據台灣證交所提供的大盤本益比,
三月份買入時約15.73倍,七月份的大盤本益比為21.42倍。
依照本益比>20賣出執行模擬結果如下表,可以看到幾個結論:
1.的確0050表現最優異!
2.00701表現的相對就不怎麼亮眼,下方檢討原因。
3.如果沒有執行大盤本益比>20倍以上賣出,績效目前看起來會更好!
月份 | 台股大盤 | 0050 | 0056 | 00850 | 00701 | 00692 |
Mar-20 | 15.73 | 76.15 | 24.49 | 19.17 | 18.39 | 19.66 |
Apr-20 | 17.84 | 85.50 | 27.46 | 21.37 | 20.29 | 22.06 |
May-20 | 18.56 | 84.45 | 27.86 | 21.53 | 20.21 | 21.98 |
Jun-20 | 19.73 | 89.9 | 28.56 | 22.57 | 20.87 | 23.23 |
Jul-20 | 21.42 | 103.8 | 30.24 | 25.85 | 21.08 | 26.51 |
2020/8/14 | 104.5 | 30.63 | 26.06 | 21.24 | 26.64 | |
投資績效 | 36% | 23% | 35% | 15% | 35% | |
持續持有 | 37% | 25% | 36% | 15% | 36% |
如果早期就有訂閱的朋友,
當時寄給大家的投資建議信件為:
「大盤到8600點已經來到便宜價位可以進場了,但若想要再更低的地方接手的人,我認為可以先進一半就好,剩下一半資金再等等很有機會更低」
殊不知現實就是這麼殘酷,8600強行V型反轉彈回,
這邊有部分股友分享看到信件時,覺得可能沒那麼多時間關心,
因此8600梭哈丟進去!
這邊我要恭喜你發大財,績效比我都還優異;
至於其他跟我一樣只有進一半資金的人,這邊就感到比較抱歉判斷錯誤了。
話回到ETF這段,台股這半年來因為量化寬鬆的關係,
整體上經歷一大段瘋狂漲幅。
因此目前這個表現績效也不是我推薦的多厲害,
而是靠著這V型反轉時間搭上,
以及後續各大ETF都持有的台積電拉抬一波!
目前來說看對的只能說0050是又強又穩的。
另外00701表現得較為遜色,
主要是因為00701成分股內幾乎沒有這半年來最夯的科技相關產業。
因此對於拉抬股價方面幫助有限,
但00701在今年的年均配息來到7%,
以單純的配息角度來說算是還可以。
最後講到出脫股票的部分,
目前檢討下來策略會有所調整,
原先是說大盤本益比大於20的狀況會賣出,改為減碼。
至於減碼的幅度依照每個人的風險角度而定,
大盤本益比>20減碼50%;>21再減碼20%;
>22再減碼20%;>23則清空或是只保留5%持股。
以上比例僅供參考,每個人減碼邏輯不同,
只是提醒大家要開始做減碼的動作,
從2008年到現在約150個月,
除去掉離群值大概僅有10%的月份大盤本益比超過20,
因此這部分大家再注意一下。
最佳金融股存股推薦
延伸閱讀:四大金融股存股推薦
文章結論:目前最推薦華南、元大、永豐、玉山,其中我個人最喜歡玉山金
檢討方向:這四隻股票表現與台灣另外兩大金-中信/國泰表現差異
從表中可得結論:
(1)目前金融股配息殖利率都還不錯,顯示價格並不是過高價格
(2)玉山金表現不錯,但元大因為最近大家瘋股票的關係,證券戶狂開表現更為搶眼,但以銀行服務發展長期來看,我仍舊更看好玉山金。
玉山金近期發展富果證券帳戶,我認為是相當優秀,對於投資人來說很平易近人又好用的證券戶,改天再寫推薦文。

金融股漲幅並沒有科技股來的搶眼,一方面也是資金群聚效應,
大家會將資金轉移到更亮眼獲利更快的地方。
就現階段我認為金融股體質上沒甚麼改變。
但有很多朋友關心是否政府最近的紓困降息等措施,
是否會影響到金融股獲利?
我想短期上會的,但長期來看金融行業獲利並非只有利息單一收入來源,
而且金融股在2008年最慘的金融危機都活下來了,
我想只要時間放久一點,是不用太擔心倒閉問題。
台積電-隨時都可以上車的股票
延伸閱讀:台股護國神山台積電未來股價合理價推算(2020/7/26)
文章完成時間是七月份,
寫完隔天剛好Intel說放棄IC製造部份,
就開始瘋狂飆漲,
目前已經超過我給它2021年才會達成的估價413,
看似漲勢有所趨緩。
我在文章中也說過我認為台積電是一家隨時都可以買進的公司,
看法跟闕又上先生比較類似,
可以參考下方影片:
股價目前頗高,且還是在高檔震盪,
建議可以先少量資金布局,
若有機會往下掉再投入大量資金。
黃金還可以投資嗎?
文章完成日期在2020/7/19,
當時給出的comment是金價位於1790~1800之間,
仍可布局進入,
並且依現在貨幣發行量來看,
推斷合理價位於1832~1927之間。
後續黃金開始瘋狂飆漲至2070左右,
但又隨即下殺到1860,目前回到1940左右。

黃金我認為在1940這個價位是比較複雜的價位,
複雜的原因在於美國似乎要繼續發貨幣發紅包,
這樣可能會讓美金貶值,聯準會負債狀況更嚴重的趨勢不變,
黃金就仍有上漲的可能。
而另一方面近期各國疫苗都開始有些好消息傳出,
黃金避險的情緒在舒緩。
黃金先前幾天之內漲到2070我認為是很不健康的漲幅,
因此我認為向下修正是理所當然的。
長期而言,若各國持續低利率以及貨幣寬鬆,
金價上漲的可能性還是非常高,
但隨著時間推移大家要特別小心,
尤其是接近Q3尾巴時,若疫苗出來勢必會讓金價面臨大幅度修正。
小結
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或是想要我這邊研究哪個專題都可以在下面留言喔!
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