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享學指南半年回顧報|2020年八月

享學指南2020八月回饋

如果有朋友往前翻這個網站的文章,

第一篇是發在2019/9的時候,

後續有些狀況停更了一陣子,

直到今年三月才又定期每週更新一篇。

而這半年來針對了幾個投資標的有一些看法,

今天來回顧一下當初這些看法是否正確,

是否有需要調整的地方。


ETF 投資策略與標的表現狀況

延伸閱讀:如何購買ETF?0050投資六個策略(2020/2/12)

延伸閱讀:台股五大ETF推薦(2020/3/7)


文章結論:

1.ETF 0050 台股大盤13~20倍時持有,低於13加碼買進,高於20賣出

2.台股ETF推薦0050,0056,00850,00701,00692,其中最推薦0050,另外會考慮00850


首先看下列表格,根據台灣證交所提供的大盤本益比,

三月份買入時約15.73倍,七月份的大盤本益比為21.42倍。

依照本益比>20賣出執行模擬結果如下表,可以看到幾個結論:

1.的確0050表現最優異!

2.00701表現的相對就不怎麼亮眼,下方檢討原因。

3.如果沒有執行大盤本益比>20倍以上賣出,績效目前看起來會更好!

月份

台股大盤
本益比

0050

0056

00850

00701

00692

Mar-20

15.73

76.15

24.49

19.17

18.39

19.66

Apr-20

17.84

85.50

27.46

21.37

20.29

22.06

May-20

18.56

84.45

27.86

21.53

20.21

21.98

Jun-20

19.73

89.9

28.56

22.57

20.87

23.23

Jul-20

21.42

103.8

30.24

25.85

21.08

26.51

2020/8/14

104.5

30.63

26.06

21.24

26.64

投資績效

36%

23%

35%

15%

35%

持續持有
績效

37%

25%

36%

15%

36%

如果早期就有訂閱的朋友,

當時寄給大家的投資建議信件為:

「大盤到8600點已經來到便宜價位可以進場了,但若想要再更低的地方接手的人,我認為可以先進一半就好,剩下一半資金再等等很有機會更低」

殊不知現實就是這麼殘酷,8600強行V型反轉彈回,

這邊有部分股友分享看到信件時,覺得可能沒那麼多時間關心,

因此8600梭哈丟進去!

這邊我要恭喜你發大財,績效比我都還優異;

至於其他跟我一樣只有進一半資金的人,這邊就感到比較抱歉判斷錯誤了。


話回到ETF這段,台股這半年來因為量化寬鬆的關係,

整體上經歷一大段瘋狂漲幅。

延伸閱讀:什麼是量化寬鬆?為何經濟那麼差股票卻一直飆漲?

因此目前這個表現績效也不是我推薦的多厲害,

而是靠著這V型反轉時間搭上,

以及後續各大ETF都持有的台積電拉抬一波!

目前來說看對的只能說0050是又強又穩的。


另外00701表現得較為遜色,

主要是因為00701成分股內幾乎沒有這半年來最夯的科技相關產業。

因此對於拉抬股價方面幫助有限,

但00701在今年的年均配息來到7%,

以單純的配息角度來說算是還可以。


最後講到出脫股票的部分,

目前檢討下來策略會有所調整,

原先是說大盤本益比大於20的狀況會賣出,改為減碼

至於減碼的幅度依照每個人的風險角度而定,

大盤本益比>20減碼50%;>21再減碼20%;
>22再減碼20%;>23則清空或是只保留5%持股。

以上比例僅供參考,每個人減碼邏輯不同,

只是提醒大家要開始做減碼的動作,

從2008年到現在約150個月,

除去掉離群值大概僅有10%的月份大盤本益比超過20,

因此這部分大家再注意一下。


最佳金融股存股推薦

延伸閱讀:四大金融股存股推薦

文章結論:目前最推薦華南、元大、永豐、玉山,其中我個人最喜歡玉山金

檢討方向:這四隻股票表現與台灣另外兩大金-中信/國泰表現差異


從表中可得結論:

(1)目前金融股配息殖利率都還不錯,顯示價格並不是過高價格

(2)玉山金表現不錯,但元大因為最近大家瘋股票的關係,證券戶狂開表現更為搶眼,但以銀行服務發展長期來看,我仍舊更看好玉山金。
玉山金近期發展富果證券帳戶,我認為是相當優秀,對於投資人來說很平易近人又好用的證券戶,改天再寫推薦文。

金融股檢討

金融股漲幅並沒有科技股來的搶眼,一方面也是資金群聚效應,

大家會將資金轉移到更亮眼獲利更快的地方。

就現階段我認為金融股體質上沒甚麼改變。


但有很多朋友關心是否政府最近的紓困降息等措施,

是否會影響到金融股獲利?

我想短期上會的,但長期來看金融行業獲利並非只有利息單一收入來源,

而且金融股在2008年最慘的金融危機都活下來了

我想只要時間放久一點,是不用太擔心倒閉問題。


台積電-隨時都可以上車的股票

延伸閱讀:台股護國神山台積電未來股價合理價推算(2020/7/26)

文章完成時間是七月份,

寫完隔天剛好Intel說放棄IC製造部份,

就開始瘋狂飆漲,

目前已經超過我給它2021年才會達成的估價413,

看似漲勢有所趨緩。

我在文章中也說過我認為台積電是一家隨時都可以買進的公司,

看法跟闕又上先生比較類似,

可以參考下方影片:

股價目前頗高,且還是在高檔震盪,

建議可以先少量資金布局,

若有機會往下掉再投入大量資金。


黃金還可以投資嗎?

延伸閱讀:2020新手投資黃金指(2020/7/19)

文章完成日期在2020/7/19,

當時給出的comment是金價位於1790~1800之間,

仍可布局進入,

並且依現在貨幣發行量來看,

推斷合理價位於1832~1927之間。

後續黃金開始瘋狂飆漲至2070左右,

但又隨即下殺到1860,目前回到1940左右。

黃金歷史走勢

黃金我認為在1940這個價位是比較複雜的價位

複雜的原因在於美國似乎要繼續發貨幣發紅包,

這樣可能會讓美金貶值聯準會負債狀況更嚴重的趨勢不變,

黃金就仍有上漲的可能

而另一方面近期各國疫苗都開始有些好消息傳出

黃金避險的情緒在舒緩


黃金先前幾天之內漲到2070我認為是很不健康的漲幅,

因此我認為向下修正是理所當然的。

長期而言,若各國持續低利率以及貨幣寬鬆,

金價上漲的可能性還是非常高,

但隨著時間推移大家要特別小心,

尤其是接近Q3尾巴時,若疫苗出來勢必會讓金價面臨大幅度修正。


小結

以上為享學指南半年報回饋,

大家對於本網站有什麼建議,

或是想要我這邊研究哪個專題都可以在下面留言喔!

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