我可不可以投資美股?投資美股的門檻有哪些?複委託券商以及海外券商比較表

有在關注本站的人可能會知道，

目前於股票投資上我是美股與台股的雙棲動物，

也在前幾篇文章中有建議大家可以試著在兩個市場中做配置，

但實際上，在台灣生活的您若是想投資美股，

還是有一定的「條件」需要達成，

那究竟是怎樣的門檻我們以下說明。

投資美股的好處

美國是全球最大的股票市場，

大概約有8,000多檔股票可以選擇，

約是台灣的五倍之多！

除了擁有全球最大的資金量以外，

更是最有效率的市場之一。

延伸閱讀：什麼是效率市場假說?

延伸閱讀：打敗華爾街的闕又上怎麼評斷美股市場?

此外，

我一直有關注的Podcaster – 股癌謝孟恭講的觀點我也認為有道理：

「投資美股其實比投資台股簡單！因為美股都是品牌商。

你喜歡蘋果?那就去買蘋果股票AAPL；

你喜歡TESAL?那就買特斯拉股票就好。

但相對的如果你今天要在台股選擇”蘋概股”，

你必須對供應商做研究，

還要去判斷究竟供應商有沒有接到訂單?

市場價格是否已經反應了利多的消息，是比美股困難的多。」

當然每個市場投資都有風險，

若在美股選擇一些高風險的股票標的，

那還是相當困難的。

撇除掉投資的難易度來說，

適當地做資產分配也是重要的一件事情，

若台灣發生一些政治經濟緊張危機，

配置在美股的資金可以適當的減少損失。

投資美股不能忽略的風險

上面講述了美股市場的豐富性與資產配置的必要性，

這兩項投資美股的優點，

但投資美股也有一定的風險必須要考慮進去：

1.匯率風險：

若您在台灣生活，我們所用的資金勢必以台幣為主，

那就不能忽略匯率所帶來的風險。

假設您在2015-2016年台幣換美金投資美股，

在2020年將美金換回台幣，

中間的匯損會高達14%之多！

換算一下大概會吃掉3%的年化報酬，

若您的投資績效本來就遜於大盤，匯率的風險就更應該考慮進去。

2.變現不易：

當你今天在台股市場做投資，

近期有筆急需要使用的現金時，

僅需考慮當時的股價您是否滿意；

但當你今天投資美股時，除了股價外還必須考慮匯率。

此外美金換回台幣再到你手上需要一定的時間，

若這筆資金對你來說非常急需，可能這方面的便利性還是來的差的。

以上兩點是我最主要的考量，

這也是為什麼我覺得美股是個好市場，

但若您在台灣生活不建議All in的原因。

我目前於兩個市場的資金配置是約略7:3(台:美)，

我的比例僅供參考，

不是一個必須遵守的比例。

我可以投資美股嗎?

有些廣告常會告訴你：「任何人都可以輕鬆投資美股。」

但我會告訴你：

「沒有資產的人不需要做資產配置」

有點殘酷但事實是，

資產配置除了有一些額外的費用外，

也可能降低投資效率，

另外若資產太小卻硬要投資美股，

可能還會造成虧損！

怎麼說呢?

1.資金量不大卻過度分散投資，勞心又沒效率：

當你的資金量很小例如僅有10萬台幣，

你卻將這10萬分配到10檔股票，

你的專注力就要分散到十家公司，

這會耗費你大量的時間要研究各個公司，

在時間有限的情況下也很有可能做出錯誤的判斷。

資產資金分散是當你資金量很大時，

波動影響的金額就很大，

例如10萬台幣與1,000萬台幣對於10%的市場波動，

所代表的金額就是一萬元與一百萬元的差距！

因此當資金量大時追求的就不是超額獲利，

而是穩定的獲利。

2.複委託的手續費相當昂貴：

若您擔心安全性問題打算使用台灣的複委託投資美股，

則在投資時需要考慮到複委託的傭金相當昂貴。

一般國內券商表定下單手續費為USD20~40，

下單的意思是指買與賣都需要這個手續費，

若我們換算一下一次只買一股AAPL蘋果，

則你一來一回先讓分40%~80%的獲利，

(買與賣手續費/蘋果股價=20*2/110)

獲利差相當驚人！

上表列出國內券商複委託的價格表，

此表僅列出具有QI資格的券商，

其他券商費用各位可上網查查看。

QI(Qualified Intermediary)：指的是美國國稅局對於認可的券商可先免於優先扣除30%股息稅務之優惠。通常會在每次派息之前先扣除30%的股息，以做愈繳稅之用途，目前國外購買美國公司股票獲利之免稅額為670萬台幣。傭有QI資格的券商可幫忙追討回這30%的股息費用，而沒有QI的券商需要自行處理，海外券商則需寫信或撥打給客服人員請他幫忙處理。

而若我們將手續費率畫成曲線圖，

可以看到在手續費為0.5%且低銷是40美金的情況下，

建議至少單筆投資金額要在U$5,000以上(手續費率下降最快)，

再使用複委託投資，

而若您想要完全不浪費手續費，

則單筆投資金額須至少U$10,000以上，

可見用複委託單筆投資美股純屬大戶行為。

註：台股下單為0.1425%手續費，低銷為NT$20

3.複委託定期定額有低消：

近期也流行使用複委託方式定期定額投資美股。

國內券商主打定期定額是優惠給小資族的方案，

手續費也相對的便宜，

但仍需注意手續費有低消的問題！

目前多數券商提供的是下單金額0.3%的手續費，

低銷為U$4元。

而近期永豐大戶推出更優惠的美股定期定額方案，

主打下單金額0.3%手續費，

與低銷U$1元，可以說更適合小資族。

但一樣我們畫個線圖可以看到，

以永豐大戶美股定期定額為例，

定期定額單筆投資金額最好大於U$30美金，

若要完全不浪費手續費，

則單筆建議U$200以上。

4.就算用國外券商也有匯費問題：

上述談到複委託，

我們最大的考量點都在於交易的手續費問題，

目前海外券商幾乎都施行『交易零手續費』，

這樣聽起來好像人人都該用海外券商？

但其實不是每個人都對海外券商有一定的信任，

基本上海外券商在台灣都是違法的-即使在美國合法，

就如同前陣子鬧得沸沸揚揚的etoro事件，

延伸閱讀：etoro違法?！在台無營業許可證！

發生後許多論壇都在討論史蒂夫和戴夫都去睡公園了，

但其實etoro在美國是合法的券商，

換句話說沒有任何一家海外券商在台灣是合法的！

那在台灣違反卻在美國合法的券商，

對我們來說又有甚麼影響呢?

答案是幾乎沒有影響！

差別在於當發生糾紛時，金管會無法介入管理，

因此在選擇時還是盡量以老牌可靠的美國合法券商為主，

避免發生爭議時難以解決。

延伸閱讀：投資美股海外四大老牌可靠券商推薦

除了擔心投資人權益問題外，

海外券商也有處理臨時遺產困難等問題。

當今天投資人不幸意外身故，

投資人的家屬需跨海向海外券商要求處理遺產問題，

美國法律與台灣不同，政府機關職能也不同，

處理起來曠日廢時；

相對的如果用複委託的話，國內券商可以幫忙處理這些問題，

算是相對簡單的！

最後海外券商雖然沒有交易手續費，

但卻有海外匯費，

以我在使用的Firstrade而言，

匯款出台灣時有 0.05%匯款金額+NT$800的匯費需要支付，

因此一次性的轉帳越多越划算，

也就帶出了若無法一次轉出大量資金，

其實也不適合用海外券商投資！

延伸閱讀：海外券商中文介面FIRSTRADE 的優缺點介紹

以下圖表來看，

建議至少單次匯款金額>U$5,000，

若超過U$11,000則為更佳！

我可以投資美股嗎?美股適合度決策地圖

相信以上分享了拉哩拉紮一拖拉庫的資訊，

可能有些人聽到都亂了！

所以我到底可不可以投資美股呢?

為了大家方便理解，

我製作了一張『我可不可以投資美股地圖』，

只要循著地圖回答Yes or No，

就可以找到你要的答案！

但要注意的是，

每個人決策狀況可能會不同，

例如你可以將複委託的手續費談得較低?

或是你投資美股的資金設定跟我不一樣，

都會造成些微的差異，

因此請幫忙仔細閱讀圖片的註解，

我也會附上我決策的excel表格，方便大家運算喔！

註一：美股開盤時間為台灣睡覺時間，因此若投資美股會讓你睡不著覺就建議Pass喔！

註二：其金額為筆者建議，不是絕對正確數字。筆者認為此數字越大越好，會抓一百萬為筆者分配台股與美股的比例為7:3，又因跨境匯款手續費問題(詳見海外券商章節)，建議至少U$10,000，而一百萬台幣的30%正好接近這個數字。

註三：每次投資金額需大於多少可參考上述「複委託定期定額」章節

註四：可參考上述「複委託單筆投資」章節

小結

美股依然是個值得投資的好市場，

但不建議資金量過小的投資人進行投資，

一來我們生活環境為台灣，

要考慮匯差的問題；

再者還需考慮美股投資各個手續費，

在資金過小的情況下會大量侵蝕利潤，

因此建議資金量較小的投資人先專心在台股市場，

或是專注在累積資產上！

延伸閱讀：台股五大ETF推薦

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