有在關注本站的人可能會知道,
目前於股票投資上我是美股與台股的雙棲動物,
也在前幾篇文章中有建議大家可以試著在兩個市場中做配置,
但實際上,在台灣生活的您若是想投資美股,
還是有一定的「條件」需要達成,
那究竟是怎樣的門檻我們以下說明。
內容目錄
投資美股的好處
美國是全球最大的股票市場,
大概約有8,000多檔股票可以選擇,
約是台灣的五倍之多!
除了擁有全球最大的資金量以外,
更是最有效率的市場之一。
延伸閱讀:什麼是效率市場假說?
延伸閱讀:打敗華爾街的闕又上怎麼評斷美股市場?
此外,
我一直有關注的Podcaster – 股癌謝孟恭講的觀點我也認為有道理:
「投資美股其實比投資台股簡單!因為美股都是品牌商。
你喜歡蘋果?那就去買蘋果股票AAPL;
你喜歡TESAL?那就買特斯拉股票就好。
但相對的如果你今天要在台股選擇”蘋概股”,
你必須對供應商做研究,
還要去判斷究竟供應商有沒有接到訂單?
市場價格是否已經反應了利多的消息,是比美股困難的多。」
當然每個市場投資都有風險,
若在美股選擇一些高風險的股票標的,
那還是相當困難的。
撇除掉投資的難易度來說,
適當地做資產分配也是重要的一件事情,
若台灣發生一些政治經濟緊張危機,
配置在美股的資金可以適當的減少損失。
投資美股不能忽略的風險
上面講述了美股市場的豐富性與資產配置的必要性,
這兩項投資美股的優點,
但投資美股也有一定的風險必須要考慮進去:
1.匯率風險:
若您在台灣生活,我們所用的資金勢必以台幣為主,
那就不能忽略匯率所帶來的風險。
假設您在2015-2016年台幣換美金投資美股,
在2020年將美金換回台幣,
中間的匯損會高達14%之多!

換算一下大概會吃掉3%的年化報酬,
若您的投資績效本來就遜於大盤,匯率的風險就更應該考慮進去。
2.變現不易:
當你今天在台股市場做投資,
近期有筆急需要使用的現金時,
僅需考慮當時的股價您是否滿意;
但當你今天投資美股時,除了股價外還必須考慮匯率。
此外美金換回台幣再到你手上需要一定的時間,
若這筆資金對你來說非常急需,可能這方面的便利性還是來的差的。
以上兩點是我最主要的考量,
這也是為什麼我覺得美股是個好市場,
但若您在台灣生活不建議All in的原因。
我目前於兩個市場的資金配置是約略7:3(台:美),
我的比例僅供參考,
不是一個必須遵守的比例。
我可以投資美股嗎?
有些廣告常會告訴你:「任何人都可以輕鬆投資美股。」
但我會告訴你:
「沒有資產的人不需要做資產配置」
有點殘酷但事實是,
資產配置除了有一些額外的費用外,
也可能降低投資效率,
另外若資產太小卻硬要投資美股,
可能還會造成虧損!
怎麼說呢?
1.資金量不大卻過度分散投資,勞心又沒效率:
當你的資金量很小例如僅有10萬台幣,
你卻將這10萬分配到10檔股票,
你的專注力就要分散到十家公司,
這會耗費你大量的時間要研究各個公司,
在時間有限的情況下也很有可能做出錯誤的判斷。
資產資金分散是當你資金量很大時,
波動影響的金額就很大,
例如10萬台幣與1,000萬台幣對於10%的市場波動,
所代表的金額就是一萬元與一百萬元的差距!
因此當資金量大時追求的就不是超額獲利,
而是穩定的獲利。
2.複委託的手續費相當昂貴:
若您擔心安全性問題打算使用台灣的複委託投資美股,
則在投資時需要考慮到複委託的傭金相當昂貴。
一般國內券商表定下單手續費為USD20~40,
下單的意思是指買與賣都需要這個手續費,
若我們換算一下一次只買一股AAPL蘋果,
則你一來一回先讓分40%~80%的獲利,
(買與賣手續費/蘋果股價=20*2/110)
獲利差相當驚人!
券商 | 手續費 | 手續費 | 低銷 |
永豐 | 0.5%-1.0% | 0.2% | U$35-100|U$15 |
中信 | 0.5% | 0.25% | U$35|U$20 |
凱基 | 0.5% | 0.3% | U$40|U$40 |
日盛 | 0.5% | N/A | U$38|N/A |
元大 | 0.5%-1.0% | 0.3% | U$35|U$35 |
上表列出國內券商複委託的價格表,
此表僅列出具有QI資格的券商,
其他券商費用各位可上網查查看。
QI(Qualified Intermediary):指的是美國國稅局對於認可的券商可先免於優先扣除30%股息稅務之優惠。通常會在每次派息之前先扣除30%的股息,以做愈繳稅之用途,目前國外購買美國公司股票獲利之免稅額為670萬台幣。傭有QI資格的券商可幫忙追討回這30%的股息費用,而沒有QI的券商需要自行處理,海外券商則需寫信或撥打給客服人員請他幫忙處理。
而若我們將手續費率畫成曲線圖,
可以看到在手續費為0.5%且低銷是40美金的情況下,
建議至少單筆投資金額要在U$5,000以上(手續費率下降最快),
再使用複委託投資,
而若您想要完全不浪費手續費,
則單筆投資金額須至少U$10,000以上,
可見用複委託單筆投資美股純屬大戶行為。

註:台股下單為0.1425%手續費,低銷為NT$20
3.複委託定期定額有低消:
近期也流行使用複委託方式定期定額投資美股。
國內券商主打定期定額是優惠給小資族的方案,
手續費也相對的便宜,
但仍需注意手續費有低消的問題!
目前多數券商提供的是下單金額0.3%的手續費,
低銷為U$4元。
而近期永豐大戶推出更優惠的美股定期定額方案,
主打下單金額0.3%手續費,
與低銷U$1元,可以說更適合小資族。
但一樣我們畫個線圖可以看到,
以永豐大戶美股定期定額為例,
定期定額單筆投資金額最好大於U$30美金,
若要完全不浪費手續費,
則單筆建議U$200以上。

4.就算用國外券商也有匯費問題:
上述談到複委託,
我們最大的考量點都在於交易的手續費問題,
目前海外券商幾乎都施行『交易零手續費』,
這樣聽起來好像人人都該用海外券商?
但其實不是每個人都對海外券商有一定的信任,
基本上海外券商在台灣都是違法的-即使在美國合法,
就如同前陣子鬧得沸沸揚揚的etoro事件,
延伸閱讀:etoro違法?!在台無營業許可證!
發生後許多論壇都在討論史蒂夫和戴夫都去睡公園了,
但其實etoro在美國是合法的券商,
換句話說沒有任何一家海外券商在台灣是合法的!
那在台灣違反卻在美國合法的券商,
對我們來說又有甚麼影響呢?
答案是幾乎沒有影響!
差別在於當發生糾紛時,金管會無法介入管理,
因此在選擇時還是盡量以老牌可靠的美國合法券商為主,
避免發生爭議時難以解決。
延伸閱讀:投資美股海外四大老牌可靠券商推薦
除了擔心投資人權益問題外,
海外券商也有處理臨時遺產困難等問題。
當今天投資人不幸意外身故,
投資人的家屬需跨海向海外券商要求處理遺產問題,
美國法律與台灣不同,政府機關職能也不同,
處理起來曠日廢時;
相對的如果用複委託的話,國內券商可以幫忙處理這些問題,
算是相對簡單的!
最後海外券商雖然沒有交易手續費,
但卻有海外匯費,
以我在使用的Firstrade而言,
匯款出台灣時有 0.05%匯款金額+NT$800的匯費需要支付,
因此一次性的轉帳越多越划算,
也就帶出了若無法一次轉出大量資金,
其實也不適合用海外券商投資!
以下圖表來看,
建議至少單次匯款金額>U$5,000,
若超過U$11,000則為更佳!

我可以投資美股嗎?美股適合度決策地圖
相信以上分享了拉哩拉紮一拖拉庫的資訊,
可能有些人聽到都亂了!
所以我到底可不可以投資美股呢?
為了大家方便理解,
我製作了一張『我可不可以投資美股地圖』,
只要循著地圖回答Yes or No,
就可以找到你要的答案!
但要注意的是,
每個人決策狀況可能會不同,
例如你可以將複委託的手續費談得較低?
或是你投資美股的資金設定跟我不一樣,
都會造成些微的差異,
因此請幫忙仔細閱讀圖片的註解,
我也會附上我決策的excel表格,方便大家運算喔!

註一:美股開盤時間為台灣睡覺時間,因此若投資美股會讓你睡不著覺就建議Pass喔!
註二:其金額為筆者建議,不是絕對正確數字。筆者認為此數字越大越好,會抓一百萬為筆者分配台股與美股的比例為7:3,又因跨境匯款手續費問題(詳見海外券商章節),建議至少U$10,000,而一百萬台幣的30%正好接近這個數字。
註三:每次投資金額需大於多少可參考上述「複委託定期定額」章節
註四:可參考上述「複委託單筆投資」章節
小結
美股依然是個值得投資的好市場,
但不建議資金量過小的投資人進行投資,
一來我們生活環境為台灣,
要考慮匯差的問題;
再者還需考慮美股投資各個手續費,
在資金過小的情況下會大量侵蝕利潤,
因此建議資金量較小的投資人先專心在台股市場,
或是專注在累積資產上!
延伸閱讀:台股五大ETF推薦
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鎮緯
詳盡的手續費解說 小資族最容易忽略的地方謝謝版主分享👍
bodynewlife
最近才剛開始研究美股 開了TD帳戶 結果過了快一個半月才開通 非常感謝版主提供這些有用的資訊 含金量超高 大推!
Tony
寫得非常簡潔易明,給新手一個很好的建議!